Nová korunově zajištěná ETF na scéně: Patria a ČSOB rozšiřují nabídku o USA, Evropu a technologie

Čeští retailoví investoři získávají nové možnosti, jak eliminovat měnové riziko při investicích do klíčových globálních aktiv. Finanční skupina ČSOB, respektive její brokerská součást Patria Finance, uvádí na trh trojici nových fondů typu ETF (Exchange-Traded Funds) z řady BlueSphere. Tyto novinky se zaměřují na americké, evropské a technologické akcie, přičemž jejich hlavním rysem je plné zajištění do české koruny (CZK hedged).

Reakce na poptávku po eliminaci měnových výkyvů

Investování do zahraničních akcií v cizích měnách (nejčastěji v USD a EUR) s sebou pro tuzemské investory vždy nese sekundární riziko v podobě volatility měnového kurzu. Pokud česká koruna vůči dané měně posiluje, umazává to investorovi část koncové profitability v domácí měně. Právě na tento faktor nová řada fondů reaguje. Po dubnovém uvedení prvního, globálně orientovaného fondu BlueSphere, přichází rozšíření o tři specializovanější segmenty, které podle statistik brokera patří mezi českou veřejností k nejvyhledávanějším.

Parametry tří nových ETF fondů

Nové fondy jsou aktuálně zalistovány na amsterodamské burze a kopírují indexy poskytovatele Solactive. V průběhu letošního roku se navíc plánuje jejich uvedení na Burzu cenných pamírů Praha (BCPP), což by mělo zjednodušit přístup lokálním subjektům.

• BlueSphere European Equity ETF CZK Hedged: Sleduje index Solactive GBS Developed Markets Europe Large & Mid Cap EUR Index NTR. Zaměřuje se na velké a střední korporace rozvinutých evropských trhů.

• BlueSphere US Equity ETF CZK Hedged: Sleduje index Solactive GBS United States 500 Index USD NTR. Zahrnuje 500 největších společností v USA (mezi největší váhy patří Nvidia, Apple, Microsoft či Alphabet).

• BlueSphere US Technology ETF CZK Hedged: Sleduje index Solactive United States Technology 100 Capped C1 USD Index NTR. Je zaměřen na 100 největších technologických firem obchodovaných převážně na burze NASDAQ (např. Nvidia, Apple, Amazon).

Tržní kontext a dosavadní výsledky konceptu

Z pohledu struktury portfolií českých retailových investorů tvoří americké a technologické tituly dlouhodobě dominantní složku. Podle vyjádření zástupců skupiny sleduje nová trojice fondů logické preference trhu. Výrazná část investorů, zejména s kratším či střednědobým horizontem, vyžaduje ochranu před posilováním koruny, jež může čistou výkonnost indexů znehodnotit.

Zda bude o nové fondy zájem, lze odvozovat od pilotního globálního ETF této řady. To se za první dva měsíce od spuštění probojovalo do desítky nejvyužívanějších instrumentů v rámci schématu Pravidelných investic u Patrie. Celkový zobchodovaný objem pilotního fondu na pražské burze přesáhl 50 milionů korun. Průměrná výše pravidelné měsíční investice na klienta se přitom pohybuje kolem 2 900 Kč, což indikuje, že produkt oslovuje primárně drobnou střadatelskou veřejnost. Zhruba polovinu liquidity navíc generují investoři mimo mateřskou skupinu, což naznačuje, že produkt s integrovaným korunovým zajištěním zaplňuje širší mezeru v nabídce na domácím trhu.

Jaké další výhody nabízí ČSOB? Podívejte se na odměny a benefity.

Přehled odměn

Dostupnost a integrace do daňově zvýhodněných režimů

Nové instrumenty jsou primárně dostupné v rámci aplikací emitenta. Podstatnou informací pro dlouhodobé investory je však plánované postupné zařazení těchto novinek do režimu Dlouhodobého investičního produktu (DIP) a do programů zvýhodněného pravidelného investování. U stávajícího globálního fondu této řady tvoří směřování prostředků do DIP přibližně jednu třetinu celkového objemu, což potvrzuje trend využívání ETF jako nástrojů dlouhodobého zajištění na stáří.

Závěr

Uvedení lokálně zajištěných ETF rozšiřuje konkurenci na poli českých korunových produktů. Pro investory je klíčové sledovat celkovou nákladovost (TER) a případný tracking error způsobený náklady na měnový hedging (forwardové body). Přestože měnové zajištění eliminuje riziko oslabení cizí měny, v případě jejího výrazného posílení naopak investor přichází o kurzové zisky. Plánované zalistování na pražskou burzu je nicméně pozitivním krokem pro celkovou likviditu domácího kapitálového trhu.